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【やばい?】信越化学の株価急落の理由とは?【将来性や今後の配当見通しは?】

2024/06/10

お悩みくん

信越化学の株価急落の理由は何ですか? 
将来性や今後の株価・配当金の見通しについても教えてください。    

こういった質問に答えます。

本記事の主な内容

  • 信越化学はどんな会社?
  • 信越化学の株価チャート(過去5年分)
  • 【やばい?】信越化学の株価急落の理由とは?
  • 信越化学100株はいくらで買える?
  • 信越化学、株価の今後の見通しは? 
  • 信越化学、配当金の今後の見通しは?

こんにちは、ブロガー&投資家のフリーです。

今回は、「信越化学の株価急落の理由とは?」「信越化学、株価・配当金の今後の見通しは?」を中心に解説します。

ポイントは下記のとおり。

  • 信越化学の株価急落の理由①:コロナによる売上高の減少
  • 信越化学の株価急落の理由②:塩化ビニル樹脂の悪化懸念
  • 信越化学の株価急落の理由③:「自社株買い」発表の遅れ
  • 今後の株価は、「強含み」を予想
    業績次第だが、株価は再び上場来高値(6,926円)を目指す…と考える
  • 信越化学の2025年3月期の予想配当金は、未定(2024年4月末現在)
    ちなみに、最新の『会社四季報』では、100~110円を予想

※記事は2~3分で読み終わります。

信越化学はどんな会社?

信越化学工業(4063)は、塩化ビニル樹脂・シリコンウエハーで世界首位の化学メーカー。

上下水道や住宅に欠かせない「塩化ビニル樹脂」、半導体の材料基板である「シリコンウエハー」など、生活と産業の基礎となる素材・材料を作っています。

海外進出も1960年代と早く、今では売上高の約80%を海外(米国、アジア・オセアニア等)で稼いでいます。

また、利益水準が低い化学業界では異例の、営業利益率30%台、純利益率20%台の高収益企業です。

連結子会社の信越ポリマー(7970)も上場しており、半導体ウエハー容器や車載用キースイッチなどが収入源です。

項目内容
社名信越化学工業
証券コード4063
本社東京都千代田区丸の内
設立1926年9月
決算3月31日
市場東証プライム
主な事業内容塩化ビニル・シリコンウエハー等の材料事業
従業員数約25,000名(2023年3月期)
売上高2兆4,149億円(2024年3月期)
配当利回り1.52%(2024年3月期)
株価6,060円(2024年6月6日終値)
購入できる証券会社松井証券moomoo証券 など

信越化学株は、ネット証券で購入するのが便利で、手数料もお得です。

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信越化学の業績推移

信越化学の過去6期分の業績は、下記のとおりです。

決算期売上高営業利益純利益
2019年3月1兆5,940億円        4,037億円3,091億円
2020年3月1兆5,435億円4,060億円  3,140億円
2021年3月1兆4,969億円3,922億円2,937億円
2022年3月2兆744億円6,763億円5,001億円
2023年3月2兆8,088億円9,982億円7,082億円
2024年3月2兆4,149億円7,010億円5,201億円
引用元:信越化学工業 決算短信

直近の売上高は、減収と増収を繰り返しており、あまり安定していません。

コロナの影響を受けた、2020年と2021年3月期には 2期連続の減収となりました。

2022年と2023年3月期には増収に転じ、売上高は2兆円の大台を突破。

2024年3月期は、2兆円台をキープしましたが、再び減収になっています。

一方で、営業利益と純利益は安定しており、かつ高収益を維持しています。

※コロナ禍の2021年3月期は、若干の減益。

世界シェア1位の塩化ビニル樹脂やシリコンウエハー、世界シェア2位のフォトレジストなど、「生活」と「産業」に欠かせない製品が信越化学の強みです。

2024年3月期は、中国経済の不振などで減益となってしまいましたが、営業利益率 29%、純利益率 22%と高水準を維持しています。

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信越化学の株価チャート(過去5年分)

信越化学の株価推移(過去5年分)は、下記のとおり。

※株価チャートは拡大できます。

信越化学 株価チャート5年

信越化学の株価は、ここ5年間、ほぼ右肩上がりで推移しています。

2020年3月に1,700円台だった株価は、同年11月には3,500円を突破。ダブルバガー(2倍株)を達成しました。

2021年も株価は上昇基調で、9月には高値4,296円を記録。

ところが…、

その後、株価はやや軟調な展開に。2022年6月と9月には、3,000円を割り込む場面も見られました。

株価が再び勢いづいたのは、2023年に入ってから。

春先に4,000円台を回復。その後も上昇を続け、年末には6,000円近くまで跳ね上がります。

2024年も強気な相場は続き、3月には上場来高値 6,926円を記録しました。

現在は、高値警戒と利益確定の「売り」に押されて、株価はやや下落。6,000円前後で売買されています。

【やばい?】信越化学の株価急落の理由とは?

下記チャートのとおり、信越化学株はおおむね順調で、右肩上がりで推移しています。 

ですが、少し細かくチャートを分析してみると、ここ5年の間でも、株価が急落する場面がいくつか見られます

※株価チャートは拡大できます。

信越化学 株価チャート5年 急落

信越化学の株価急落の理由とは何か?

ここでは、その理由を考察してみたいと思います。

  • 理由①:コロナによる売上高の減少
  • 理由②:塩化ビニル樹脂の悪化懸念
  • 理由③:「自社株買い」発表の遅れ

それぞれ解説します。

理由①:コロナによる売上高の減少

2020年3月の株価急落の理由としては、コロナによる売上高の減少が考えられます。

信越化学は、売上高の約80%を海外で稼ぐグローバル企業です。

※米国で30%、アジア・オセアニアで30%の売上を稼ぐ。日本の割合は20%。

塩化ビニル樹脂や、半導体シリコンウエハーで圧倒的なシェアを誇る信越化学も、コロナによる世界経済の悪化には勝てませんでした。

決算期売上高
2019年3月1兆5,940億円
2020年3月1兆5,435億円
2021年3月1兆4,969億円
引用元:信越化学工業 決算短信

上記のとおり、2020年と2021年3月期の2期に渡り、減収となりました。

当然ながら、投資家のマインドも低下。2020年2月に2,700円台だった株価は、その翌月には1,750円まで下落、約35%もの急落となりました。

理由②:塩化ビニル樹脂の悪化懸念

2022年6月の株価急落の理由としては、塩化ビニル樹脂の悪化懸念が考えられます。

塩化ビニル樹脂を含む「生活環境基盤材料」事業は、信越化学の一番の稼ぎ頭で、売上高の40%を占めています。

その塩ビ樹脂の最大の需要先である、米国の住宅着工件数が大幅に減少。1年1ヵ月ぶりの低水準になりました。

参考:(2022年)5月の米住宅着工、14.4%減 1年1ヵ月ぶり低水準(日本経済新聞)

歴史的な高水準を維持してきた塩ビ市況も調整局面が予想され、信越化学の株価も値下がりしました。

※3,600円台だった株価は、一時2,800円台まで約20%下落しました。

理由③:「自社株買い」発表の遅れ

2024年4~5月の株価急落の理由としては、「自社株買い」発表の遅れが考えられます。

信越化学は毎年、株主還元策の一環として、通期決算の発表(4月下旬)と同時に「自社株買い」の発表を行ってきました。

ところが、2024年は「自社株買い」の発表がなく、「株主還元に消極的になった」との評価を受け、株価が下落してしまいました。

※3月の上場来高値6,926円から、5,800円台まで1,000円以上(=約15%)下落しました。

✓ 追記:信越化学、「自社株買い」を発表

2024年5月17日、信越化学は最大1,000億円の「自社株買い」を実施する…と発表。

この発表を好感し、株価はひとまず落ち着きを取り戻しました。

少し様子を見なければなりませんが、株価は一応、底を打ったようです…。

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信越化学100株はいくらで買える?

信越化学を100株購入する場合、計算式は下記になります。

株価 × 100株 + 手数料 = 購入資金

2024年6月6日の信越化学の終値は、6,060円なので、これで計算してみます。

ちなみに、moomoo証券の場合、日本株の手数料は「無料」となっています。

6,060円 × 100株 + 0円= 606,000円

60万円くらいで、信越化学の株主になれます。

信越化学、株価の今後の見通しは?

✓ 信越化学、過去5年分の株価(高値・安値)

信越化学の過去5年分の株価(高値・安値)を一覧表にしてみました。

※2023年4月の株式分割(1株 → 5株)を考慮して作成。
※2024年は6月6日までの数字。

高値安値
2020年3,677円(12月)1,750.2円(3月)
2021年4,296円(9月)3,393円(3月)
2022年4,134円(1月)2,837円(9月)
2023年5,935円(12月) 3,158円(1月)
2024年6,926円(3月)5,378円(1月)

ちなみに、 信越化学の上場来高値は6,926円(2024年3月)

現在の株価は 6,060円(2024年6月6日終値)となっています。

✓ 信越化学、株価の今後の見通しは?

株価は、下記の計算式で求められます。

EPS(1株利益)× PER(株価収益率)= 株価

2025年3月期の信越化学の予想EPSは、320.7円(※)。

※2025年3月期の予想EPSは未発表のため、最新の『会社四季報』の数字を参考にしています。

信越化学の過去5期分のPERは、最低が12.3倍、最高が26.3倍(信越化学工業 有価証券報告書より)。

以上の2つの数字から、信越化学の株価を計算すると下記になります。

320.7円 × 12.3倍~26.3倍= 3,945円~8,434円

あくまでも、計算上ですが、「3,945円~8,434円」という株価が算出されました。

先述のとおり、 信越化学の上場来高値は6,926円(2024年3月)。現在の株価は 6,060円(2024年6月6日終値)です。

今後の業績次第ではありますが、「株価は再び、上場来高値(6,926円)を目指す展開になる…」と考えています。

2025年3月期第1四半期の決算を待ちたいと思います。
※2024年7月末、発表予定。

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信越化学、配当金の今後の見通しは?

✓ 信越化学の配当実績(過去5期分)

信越化学の配当実績(過去5期分)は、下記のとおり。

※2023年4月の株式分割(1株 → 5株)を考慮して作成。
※配当利回り= 各期の配当金 ÷ 株価(期末)× 100 で算出。

決算期配当金株価(期末)配当利回り
2020年3月44円2,146円2.05%
2021年3月50円3,722円1.34%
2022年3月80円3,758円2.13%
2023年3月100円4,275円2.34%
2024年3月100円6,584円1.52%
引用元:IR BANK、信越化学工業 決算資料

信越化学の過去5期分の配当利回りは、1.34~2.34%。平均すると1.88%で、2%を下回っています。

東証プライム全銘柄の配当利回りは、2.23%(2024年6月6日、日本経済新聞より)なので、平均よりも低いことがわかります。

✓ 信越化学、配当金の今後の見通しは?

2025年3月期は「通期」の業績予想が発表されておらず(→ 業績予想は、第1四半期まで)

信越化学の2025年3月期の予想配当金も「未定」となっています。

※信越化学が2024年4月末に公表した、決算短信に基づく情報。

配当金の今後の見通しについては、情報が更新され次第、追記します。

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なお、最新の『会社四季報』では、2025年3月期の予想配当金を、100~110円と予想しています。参考にしてください。

最後に、信越化学の配当方針を載せておきます。

  • 35%前後の配当性向を目安に安定的な配当に努めてきた
  • 過去10年の配当性向は通算すると31%
  • 今後は、中長期的に40%の配当性向を目指していく
引用元:信越化学工業 株主還元

信越化学株に関してよくある質問

信越化学株に関して、よくある質問をまとめてみました。

  • 質問①:信越化学株の将来性について教えてください
  • 質問②:信越化学の2024年3月期の配当金はいくらでしたか?
  • 質問③:信越化学に株主優待はありますか?
  • 質問④:信越化学はいつ株式分割をしましたか?

以下で回答します。

質問①:信越化学株の将来性について教えてください

信越化学は、下記のような「強み」をもっているため、将来的にも安心して投資できる企業であると考えます。

信越化学の強み

  • 半導体シリコンウエハー、塩化ビニル樹脂で世界No.1
  • 米国、アジア、日本でバランス良く稼ぐ、グローバル企業
  • 営業利益率30%台、純利益率20%台の高収益企業
  • 抜群の財務体質(総資産の約70%が利益剰余金、自己資本比率80%超)

業績が安定せず、赤字決算を出すこともある総合化学メーカー(住友化学など)とは全く異なる、唯一無二の存在です。

ただし、投資の際には「株価」に要注意です!
いくら優良企業でも、「株を高値掴み」すると、投資は失敗します。

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質問②:信越化学の2024年3月期の配当金はいくらでしたか?

信越化学の2024年3月期の配当金は、下記のとおりです。

時期配当金
中間配当(2023年9月)50円
期末配当(2024年3月)50円
合  計100円
引用元:信越化学工業 決算短信

上記のとおり、信越化学の配当金は2回に分けて分配されます。

100株を保有している場合、10,000円の配当金を受け取ることができました。

※実際の手取り額は7,969円(20.315%の所得税・住民税が引かれる)です。

なお、信越化学の今期(2025年3月期)の配当金は、現時点(2024年4月末)では未定です。

また、受け取れる配当金は、業績によって変化します。moomoo(ムームー)などの株アプリで、会社の業績をこまめに確認しましょう!

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質問③:信越化学に株主優待はありますか?

残念ながら、信越化学に株主優待はありません

会社のIRページも確認しましたが、今のところ株主優待を始める予定は無さそうです。

Q:株主優待制度はありますか

A:株主優待制度はございません。

引用元:信越化学 FAQ(IR情報)

質問④:信越化学はいつ株式分割をしましたか?

信越化学は、2023年4月に株式分割(1株 → 5株)を実施しています。

「新NISA開始を契機として、個人投資家の拡大を図る」ことが、株式分割の目的のようです。

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実際、株式分割「前」の信越化学の株価は、1株あたり20,000~21,000円で、100株購入するには約200万円の資金が必要でした。

分割「後」、信越化学の株価は、1株あたり4,000~6,000円台で推移しており、40~60万円くらいで購入できる銘柄になりました。

まとめ:今回のポイント

今回は、信越化学(4063)について解説しました。

ポイントをおさらいすると、下記のとおり。

  • 信越化学の株価急落の理由①:コロナによる売上高の減少
  • 信越化学の株価急落の理由②:塩化ビニル樹脂の悪化懸念
  • 信越化学の株価急落の理由③:「自社株買い」発表の遅れ
  • 今後の株価は、「強含み」を予想
    業績次第だが、株価は再び上場来高値(6,926円)を目指す…と考える
  • 信越化学の2025年3月期の予想配当金は、未定(2024年4月末現在)
    ちなみに、最新の『会社四季報』では、100~110円を予想

信越化学は世界でトップシェアを誇る製品を多数抱え、高収益かつ財務も安定している優良企業です。

ですが、株を高値掴みしたり、業績が一時的に悪化した場合には、株価の急落で損をしてしまう可能性もあります。

スマホで手軽に確認できる、moomoo(ムームー)などの株アプリを利用して、「株価」や「業績」を定期的にチェックすることをオススメします。

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※投資判断は、自己責任でお願いします。

今回は以上です。

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