【イオン株】株価はなぜ上がる？今買うのは危険？【今後の株価・配当は？】

こういった質問に答えます。

こんにちは、ブロガー＆投資家のフリーです。

今回は、「イオンの株価はなぜ上がる？」「イオン株を今買うのは危険？」「イオンの今後の株価・配当金はどうなる？」を中心に解説します。

ポイントは下記のとおり。

※記事は2～3分で読み終わります。

イオンはどんな会社？

イオン（8267）は、国内2位の流通グループ。同業界1位のセブン＆アイHD（3382）とは長年のライバル関係です。

総合スーパーと食品スーパーが事業の中心ですが、ドラックストアや金融事業、ディベロッパー事業など幅広くビジネスを展開しています。

傘下には、イオンファンタジー（4343）、イオンフィナンシャルサービス（8570）、イオンモール（8905）などの上場企業の他、300社以上のグループ企業を抱えています。

ツルハHD（3391）との経営統合を予定しているドラックストア最大手のウエルシアHD（3141）も、イオンの子会社です。

項目	内容
社名	イオン
証券コード	8267
本社	千葉市美浜区中瀬
設立	1926年9月
決算	2月
市場	東証プライム
事業内容	総合スーパー、食品スーパー etc.
従業員数（連結）	約160,000名（2023年2月期）
売上高	9兆5,535億円（2024年2月期）
配当利回り	1.01％（2024年2月期）
株価	3,288円（2024年4月26日終値）
購入できる証券会社	松井証券、moomoo証券 など

イオン株は、ネット証券で購入するのが便利で、手数料もお得です。

松井証券の場合、1日の取引額が50万円以下であれば、手数料が無料です。この機会に口座を開設しておきましょう。

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イオンの業績推移

イオンの過去6期分の業績は、下記のとおりです。

決算期	売上高	営業利益	純利益
2019年2月	8兆5,182億円	2,122億円	236億円
2020年2月	8兆6,042億円	2,155億円	268億円
2021年2月	8兆6,039億円	1,505億円	－710億円
2022年2月	8兆7,159億円	1,743億円	65億円
2023年2月	9兆1,168億円	2,097億円	213億円
2024年2月	9兆5,535億円	2,508億円	446億円

売上高は、コロナ禍での決算（2021年2月期）はわずかに減収となりましたが、その期以降は増収を続けています。

営業利益と純利益も同様で、2021年2月期以外は、増益を継続中…。

売上高の35％を総合スーパー、29％を食品スーパーで稼いでいます。いずれの事業も、成熟分野で他社との競争も激しい状況ですが、PB商品の拡充や構造改革の効果もあって、イオンの業績をしっかりと支えています。

今後は、海外（アジア）事業、ヘルス＆ウエルネス事業、デジタル事業（ネットスーパー、Eコマース）に注力していく予定です。

参考：イオン 中期経営計画

イオンの株価推移（株価チャート5年分）

イオンの株価推移（過去5年分）は、下記のとおり。

※株価チャートは拡大できます。

イオンの株価は、新型コロナ発生当初は低迷しましたが、その後は右肩上がりで順調に推移します。

具体的に株価を見てみると、2020年3月に安値 1,808.5円を記録。そこから株価は上昇に転じ、2021年2月には高値 3,675円を付けました。

※コロナ禍で苦戦した外食産業とは異なり、イオンの主要事業（食品スーパーなど）が内食需要を取り込み、業績が好調だったことが大きな要因です。

ですが、その後、株価は好調な業績とは裏腹に下落基調に…。2022年6月には 2,145円を記録してしまいます。2021年2月の高値から40％超の値下がりです。

※この時に付けた株価 2,145円が、イオン株の底値だった模様…。

一度、底値を付けたイオンの株価は再び上昇局面へ…。2024年2月には3年ぶりに高値を更新。3,697円を記録します。

なお、現在の株価水準は 3,200円台。2月の高値から少し値を下げています。

イオン100株はいくらで買える？

イオンを100株購入する場合、計算式は下記になります。

2024年4月26日のイオンの株価は 3,288円なので、これで計算してみます。

ちなみに、私も利用している松井証券の場合、50万円までの取引なら、手数料は無料となっています。

33万円くらいで購入可能です。

イオン株の株価はなぜ上がる？今買うのは危険？

✓ イオン株の株価はなぜ上がる？

イオン株の株価が上昇する理由は、下記の3点が考えられます。

以下で解説します。

理由①：グループ全体の業績が好調だから

理由の1つ目が、グループ全体の業績が好調だからです。

イオンの業績を再掲します。

決算期	売上高	営業利益	純利益
2021年2月	8兆6,039億円	1,505億円	－710億円
2022年2月	8兆7,159億円	1,743億円	65億円
2023年2月	9兆1,168億円	2,097億円	213億円
2024年2月	9兆5,535億円	2,508億円	446億円
2025年2月（予想）	10兆円	2,700億円	460億円

上記のとおり、コロナ禍から回復した2022年2月以降は、増収増益を継続しており、株価上昇の要因の1つとなっています。

2024年2月期の業績も順調で、売上高は9兆5,535億円となっており、総合スーパー・食品スーパーを筆頭に、すべての事業で増収を確保しました。

さらに、2025年2月期の業績も、好調な見通し…。

とくに売上高は10兆円を予定しており、もし達成できれば、国内の小売業としてはセブン＆アイHDに次ぐ快挙となります。

理由②：課題だった「総合スーパー」の復調

理由の2つ目が、課題だった「総合スーパー」の復調です。

総合スーパー事業を運営しているイオンリテールは、ここ数年に渡り「リバイバルプラン」と名付けた構造改革に着手してきました。

構造改革の中身は、衣料品の在庫圧縮、デジタル化による人員の生産性向上、物流の効率化などです。

過去3期分（2021年～2023年2月期）と、直近 2024年2月期の業績を比較すると、その効果がわかります。

※総合スーパーの業績

決算期	売上高	営業利益
2021年2月	3兆695億円	－156億円
2022年2月	3兆3,004億円	－23億円
2023年2月	3兆2,690億円	140億円
2024年2月	3兆3,893億円	283億円

上記のとおり、売上高はあまり変化がありませんが、営業利益が大きく好転しています。

2期連続で赤字だった営業利益は、2023年2月期に黒字転換。2024年2月期も黒字を維持し、利益は倍増しています。

参考：イオンリテールが3期ぶり黒字化 構造改革の中身とは（日本経済新聞）

理由③：株主優待が個人投資家から人気

理由の3つ目が、株主優待が個人投資家から人気だからです。

イオンの株主になると、配当金の他に株主優待が受けられる特典があります。

具体的には、イオン株を100株以上保有している株主に「優待カード（オーナーズカード）」が発行されます。

※画像は拡大できます。

上記のとおり、100株保有すれば、買物の際に3％のキャッシュバックを受け取れます。

また、毎月20日と30日の「お客さま感謝デー」の際には、「お客さま感謝デー」の5％割引と、上記の3％のキャッシュバック（100株保有の場合）の両方を受けられるメリットもあります。

さらに、イオンシネマで映画を見る際に、「優待カード（オーナーズカード）」を提示すれば優待料金で映画鑑賞が可能になります。

このようにイオンの株主優待はかなり魅力的で、86万人を超える個人投資家が保有しています（2023年2月末現在）。

✓ イオン株を今買うのは危険？

株主優待が魅力的なイオンですが、現在の株価水準でイオン株を買っても大丈夫なのでしょうか？

まずは、先程の株価チャートをご覧ください。

※株価チャートは拡大できます。

上記のとおり、イオンの現在の株価水準は 3,200円台。2021年の2～3月以来の高値圏にあります。

一方でイオン株は、上記チャートが示しているとおり、2,000円台で買える可能性が高い銘柄であることもわかります。

以上を踏まえて、

私の現時点での結論は、下記のとおりになります。

続いて、今後の株価の見通しについて、考察してみます。

イオン：今後の株価の見通し

株価は、下記の計算式で決まります。

2025年2月期のイオンの予想EPSは、53.74円（イオン 決算短信より）。

※前期（2024年2月期）のEPSは、52.25円でした…。

イオンの過去10期分のPERは、最低が22.25倍、最高が63.19倍（イオン 有価証券報告書より）。

※コロナ禍や業績不振時の異常なPER（100～300倍台）は、除外しています。

この2つの数字から、イオンの株価を計算すると下記になります。

あくまでも、計算上ですが、「1,196円～3,396円」という株価が算出されました。

なお、イオンの過去10年間の最高値は、2024年2月の3,697円。

過去10年間の最安値は、2015年1月の1,126円となっています。

ちなみに、現在のイオンの株価は 3,288円（2024年4月26日終値）。

過去10年間の株価と比較しても、現在のイオンの株価は高値圏にあると考えます。

ちなみに、『会社四季報』の最新号（2024年2集）では、2025年2月期のイオンのEPSを約70円と、強気の予想をしています…。

イオン：今後の配当の見通し

イオンの配当実績（過去6期分）と、2025年2月期の予想配当金は下記のとおり。

※配当利回り＝ 各期の配当金 ÷ 株価（期末）× 100 で算出

決算期	配当金	株価（期末）	配当利回り
2019年2月	34円	2,346円	1.45％
2020年2月	36円	2,014.5円	1.79％
2021年2月	36円	3,203円	1.12％
2022年2月	36円	2,597.5円	1.39％
2023年2月	36円	2,540円	1.42％
2024年2月	36円	3,575円	1.01％
2025年2月（予想）	40円	－	－

イオンの過去6期分の配当利回りは、1.01～1.79％。平均すると、1.36％です。

東証プライム全銘柄の配当利回りは、2.06％（2024年4月26日、日本経済新聞より）なので、平均よりもかなり低いことがわかります。

✓ イオン、2025年2月期の予想配当金

イオンが発表している、2025年2月期の予想配当金は40円。

2020年2月期から5期連続で36円（中間配当：18円、期末配当18円）の配当でしたが、久しぶりに増配となる見込みです。

ただし、2025年2月期の40円配当は、上場50周年の記念配当4円（中間配当：2円、期末配当：2円）が上乗せされたものなので、今後も増配が続くかは不透明です。

イオンの株価は、3,288円（2024年4月26日終値）なので、予想配当利回りは、1.22％になります。

まとめ：今回のポイント

今回は、イオン（8267）について解説しました。

ポイントをおさらいすると、下記のとおり。

株主優待が魅力的なイオン株ですが、本文でも解説したとおり、株価が高値圏にあるのがネックです。

スマホで手軽に確認できる moomoo（ムームー）などの株アプリを利用して、イオンの株価を定期的にチェックすることをオススメします！

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＞＞【moomoo】アプリの使い方とメリット、使ってみた感想を解説！

※投資判断は、自己責任でお願いします。

今回は以上です。