デンソーの株価はなぜ安いのですか？ 株価や配当の見通しと一緒に教えてください。
こういった質問に答えます。
こんにちは、ブロガー＆投資家のフリーです。
今回は、「デンソーの株価はなぜ安い？」「デンソーの株価＆配当、今後の見通しは？」を中心に解説します。
ポイントは下記のとおり。
- 株価が安い理由①：トヨタグループで広がる品質不正問題
- 株価が安い理由②：今期（2025年3月期）業績予想の下方修正
- 今後の業績次第だが、「株価は 2,700円台を目指す展開になる…」と考える
- 2025年3月期の予想配当金は、64円
予定通りに実施されれば、4期連続で増配の見込み
※記事は2分くらいで読み終わります。
デンソーはどんな会社？
デンソー（6902）は、国内No.1の自動車部品メーカー。
トヨタ自動車を頂点とする強固なグループを形成。アイシンやトヨタ紡織などとともに、トヨタグループを支える中核企業です。
また、技術力に定評があり、電装品全般・熱機器・エンジン・駆動系など、広範囲に製品を手掛けています。
2024年3月期の売上高は約7兆円で、60％を海外で稼ぐグローバル企業でもあります。
2020年4月には、トヨタ自動車と合弁で「MIRISE Technologies（ミライズ テクノロジーズ）」を設立。次世代の車載半導体の研究・開発に乗り出しています。
参考：デンソーとトヨタ、合弁会社の名称を「MIRISE Technologies」に決定（日本経済新聞）
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 社名 | デンソー |
| 証券コード | 6902 |
| 本社 | 愛知県刈谷市 |
| 設立 | 1949年12月 |
| 決算 | 3月31日 |
| 市場 | 東証プライム、名古屋プレミア |
| 事業内容 | 自動車部品の製造・販売 |
| 従業員数（連結） | 約162,000名（2024年3月期） |
| 売上高 | 7兆1,447億円（2024年3月期） |
| 配当利回り | 1.91％（2024年3月期） |
| 株価 | 2,156円（2024年11月1日終値） |
| 購入できる証券会社 | 松井証券、moomoo証券 など |
デンソー株は、ネット証券で購入するのが便利で、手数料もお得です。
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デンソーの業績推移
デンソーの過去5期分の業績は、下記のとおり。
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2020年3月 | 5兆1,534億円 | 610億円 | 680億円 |
| 2021年3月 | 4兆9,367億円 | 1,551億円 | 1,250億円 |
| 2022年3月 | 5兆5,155億円 | 3,411億円 | 2,639億円 |
| 2023年3月 | 6兆4,013億円 | 4,260億円 | 3,146億円 |
| 2024年3月 | 7兆1,447億円 | 3,805億円 | 3,127億円 |
2021年3月期の売上高はコロナ禍で苦戦…。4期ぶりに5兆円を下回り、減収となりました。
※売上高が5兆円を下回るのは、2017年3月期以来です。
2022年3月期以降は、売上高が順調に回復。
2022年に5.5兆円。2023年に6.4兆円を達成し、過去最高を記録。さらに、2024年には7兆円を超え、過去最高を更新しました。
営業利益と純利益は、2020年に底を打ち、その後は順調に回復。2021年～2023年3月期まで、3期連続で増益を達成しました。
ただし、2024年3月期については、営業利益・純利益ともに減益となり、不安材料となっています。
デンソーの株価チャート（株価推移5年分）
デンソーの株価推移（過去5年分）は、下記のとおり。
※株価チャートは拡大できます。
デンソーの株価は、コロナ禍の2020年3月、安値755.3円を記録しました。
その後、コロナを乗り越え、業績と株価が回復。2022年1月には、高値2,546.3円を付けました。
ところが、そこから株価は1年半に渡って、停滞気味に…。
2023年春頃から、ようやく上向きになります。同年9月に2,613.8円を付け、高値を更新しました。
2024年に入ってからも、株価は上昇傾向…。同年4月には最高値2,993.5円を記録します。
ですが、現在の株価は、最高値から30％ほど下落。2,100円前後で推移しています。
【やばい？】株式分割後のデンソーの株価はなぜ安い？
先述のとおり、デンソーの株価は2024年4月の最高値（2,993.5円）から30％ほど下落しています。
そこで、ここでは「デンソーの株価は、なぜ安くなったのか？」を考察してみたいと思います。
株価が安くなった理由は、下記の2点が考えられます。
- 理由①：トヨタグループで広がる品質不正問題
- 理由②：今期（2025年3月期）業績予想の下方修正
以下で解説します。
理由①：トヨタグループで広がる品質不正問題
理由の1つ目は、トヨタグループで広がる品質不正問題です。
※先述のとおり、デンソーはトヨタグループの中核企業です。
グループ会社で発覚した不正行為は、下記のとおり。
- 2022年3月：日野自動車、排出ガス・燃費の試験不正
- 2023年12月：ダイハツ工業、衝突試験で不正
- 2024年1月：豊田自動織機、エンジンの出力試験で不正
- 2024年6月：トヨタ自動車、型式指定申請で不正
2024年1月の豊田自動織機の件で、「品質不正問題は終結したか…」と思われましたが、6月にトヨタグループのトップ（トヨタ自動車）で型式指定の不正行為が発覚…。
終着点が見えない品質不正問題に、投資家の間にも不安や不信感が広がりました。
※なお、デンソー自体も2020年3月に欠陥燃料ポンプの問題が発生。400万台超のリコールを抱えています。
このような状況下から、デンソーの株価は安くなったと考えられます。
理由②：今期（2025年3月期）業績予想の下方修正
理由の2つ目は、今期（2025年3月期）業績予想の下方修正です。
2024年10月末、デンソーは 2025年3月期の中間決算と、2025年3月期通期の業績予想を発表。
特に注目されたのが、2025年3月期通期の業績予想…。売上高・営業利益・純利益のすべてで、「下方修正」となりました。
✓ 2025年3月期、通期の業績予想（従来予想）
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2025年3月（従来） | 7兆3,300億円 | 6,920億円 | 5,250億円 |
✓ 2025年3月期、通期の業績予想（最新予想）
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2025年3月（最新） | 7兆200億円 | 5,500億円 | 4,370億円 |
上記のとおり、売上高は3,000億円の減収予想。営業利益は1,400億円、純利益は約900億円の減益予想と、一転して弱気な見通しとなりました。
品質不正問題による減産の影響や、経済不振が続く中国市場での苦戦が理由のようです。
参考：デンソー、通期の純利益予想を下方修正 5250億円から4370億円に（日本経済新聞）
このような業績悪化を先取りして、デンソーの株価は安くなった…と思われます。
デンソーに株主優待はある？
残念ながら、デンソーに株主優待はありません。
念のため、デンソーの公式サイトやIRページを確認しましたが、株主優待についての記載はありませんでした。
今後も、デンソー株をフォローしていきます。株主優待が開始されたら、このブログに追記します！
デンソーの配当利回りは何％？
デンソーの配当利回り（過去10期分）をまとめてみました。
※配当利回り＝ 配当金 ÷ 株価（期末）×100で算出
※2023年10月の株式分割（1株 → 4株）を考慮して作成
| 決算期 | 配当利回り | 配当金 | 株価（3月末） |
|---|---|---|---|
| 2015年3月 | 2.01％ | 27.5円 | 1,370.8円 |
| 2016年3月 | 2.65％ | 30円 | 1,131円 |
| 2017年3月 | 2.45％ | 30円 | 1,224.3円 |
| 2018年3月 | 2.23％ | 32.5円 | 1,455円 |
| 2019年3月 | 3.24％ | 35円 | 1,079.3円 |
| 2020年3月 | 4.01％ | 35円 | 872.8円 |
| 2021年3月 | 1.91％ | 35円 | 1,836.8円 |
| 2022年3月 | 2.10％ | 41.3円 | 1,965円 |
| 2023年3月 | 2.49％ | 46.3円 | 1,860.8円 |
| 2024年3月 | 1.91％ | 55円 | 2,883円 |
| 2025年3月（予想） | － | 64円 | － |
デンソーは現在、3期連続の増配中。2025年3月期に64円の配当が実施されれば、4期連続となります。
なお、過去10期分の配当利回りは、1.91～4.01％。平均すると、2.50％です。
東証プライム全銘柄の配当利回りは、2.36％（2024年11月1日、日本経済新聞より）なので、平均と同程度になります。
参考までに、デンソーの配当方針を載せておきます。
引用元：デンソー 剰余金の配当に関するお知らせ
- DOEを株主還元指標として採用
- 配当金額・連結業績等を勘案しながら、DOE3.0%からの継続的上昇を方針として、長期安定的な配当を実施していく
2022年3月期から、より積極的に配当を行っています。
デンソー100株で配当金はいくらもらえる？
デンソーの2025年3月期の予想配当金は、下記のとおり。
| 時期 | 配当金 |
|---|---|
| 中間配当（2024年9月） | 32円 |
| 期末配当（2025年3月） | 32円 |
| 合 計 | 64円 |
中間配当の32円は実施済み。期末配当も、同額の32円を予定。合計で64円の配当金が分配される見込みです。
100株を保有している場合、6,400円の配当金を受け取れる計算になります。
※実際の手取り額は、5,100円（20.315％の所得税等が引かれる）です。
なお、配当金の額は業績によって変化します。moomoo（ムームー）などの株アプリで、会社の動向を時々チェックしましょう！
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＞＞【moomoo】アプリの使い方とメリット、使ってみた感想を解説！
デンソー100株はいくらで買える？
デンソーを100株購入する場合、計算式は下記になります。
株価 × 100株 ＋ 手数料 ＝ 購入資金
2024年11月1日のデンソーの終値は、2,156円なので、これで計算してみます。
ちなみに、私も利用しているmoomoo証券の場合、日本株の手数料は「無料」となっています。
2,156円 × 100株 ＋ 0円＝ 215,600円
22万円くらいで、デンソーの株主になれます。
デンソーの株価、今後の見通しは？
✓ デンソー、過去5年分の株価（高値・安値）
デンソーの過去5年分の株価（高値・安値）を一覧表にしてみました。
※2023年10月の株式分割（1株 → 4株）を考慮して作成
※2024年は11月1日までの数字
| 年 | 高値 | 安値 |
|---|---|---|
| 2020年 | 1,554.8円（12月） | 755.3円（3月） |
| 2021年 | 2,393.8円（12月） | 1,425円（1月） |
| 2022年 | 2,546.3円（1月） | 1,621.5円（12月） |
| 2023年 | 2,613.8円（9月） | 1,597.3円（1月） |
| 2024年 | 2,993.5円（4月） | 1,864円（8月） |
デンソーの過去5年間の高値は 2,993.5円（2024年4月）、安値は 755.3円（2020年3月）。
なお、現在の株価は 2,156円（2024年11月1日終値）となっています。
✓ デンソーの株価、今後の見通しは？
株価は、下記の計算式で求められます。
EPS（1株利益）× PER（株価収益率）＝ 株価
2025年3月期の予想EPSは、152.49円（デンソー 決算短信より）。
※従来の予想EPS（180.36円）から30円ほど下方修正されました。
2025年3月期の業績予想では、配当金だけでなく、売上高や純利益なども従来予想から下方修正されました。
過去5期分のPERは、最低が17.89倍、最高が27.47倍（デンソー 有価証券報告書より）。
※コロナ禍のPERは、高めなので除外。
以上の2つの数字から、デンソーの株価を計算すると下記になります。
152.49円 × 17.89倍～27.47倍＝ 2,728円～4,189円
あくまでも、計算上ですが、「2,728円～4,189円」という株価が算出されました。
先述のとおり、 デンソーの過去5年来の高値は 2,993.5円（2024年4月）。現在の株価は 2,156円（2024年11月1日終値）です。
今後の業績次第ではありますが、「株価は 2,700円台を目指す展開になる…」と考えます。
デンソーの配当、今後の見通しは？
✓ デンソーの配当実績（過去5期分）
デンソーの配当実績（過去5期分）は、下記のとおり。
※2023年10月の株式分割（1株 → 4株）を考慮して作成
※配当利回り＝ 各期の配当金 ÷ 株価（期末）× 100 で算出
| 決算期 | 配当金 | 株価（3月末） | 配当利回り | DOE |
|---|---|---|---|---|
| 2020年3月 | 35円 | 872.8円 | 4.01％ | 3.1％ |
| 2021年3月 | 35円 | 1,836.8円 | 1.91％ | 3.0％ |
| 2022年3月 | 41.3円 | 1,965円 | 2.10％ | 3.1％ |
| 2023年3月 | 46.3円 | 1,860.8円 | 2.49％ | 3.2％ |
| 2024年3月 | 55円 | 2,883円 | 1.91％ | 3.3％ |
2021年3月期の配当金は、前期（2020年3月期）と同様の35円で、増配にはなりませんでした。
2022年3月期以降は、「41.3円 → 46.3円 → 55円」と増配傾向に…。株主還元に対して、より積極的な姿勢に転換しました。
また、2022年3月期頃から、配当方針としてDOE（株主資本配当率）を採用。
累進配当に近い形となり、増配に期待が持てる銘柄になりました。
✓ デンソーの配当、今後の見通しは？
2025年3月期の予想配当金は、64円を予定。
予定通りに実施されれば、4期連続での増配となります。
最後に、デンソーの配当方針を再掲しておきます。
引用元：デンソー 剰余金の配当に関するお知らせ
- DOEを株主還元指標として採用
- 配当金額・連結業績等を勘案しながら、DOE3.0%からの継続的上昇を方針として、長期安定的な配当を実施していく
デンソーに関してよくある質問
デンソーに関して、よくある質問をまとめてみました。
- 質問①：デンソーの株式分割はいつ行われましたか？
- 質問②：デンソーとトヨタの関係は？
- 質問③：デンソーは何の会社？強みを教えて！
- 質問④：デンソーの時価総額はどれくらい？
以下で回答します。
質問①：デンソーの株式分割はいつ行われましたか？
デンソーは、2023年10月に株式分割（1株 → 4株）を行いました。
投資しやすい環境を整え、投資家層の拡大を図ることが分割の目的のようです。
なお、株式分割「前」の株価は 10,000円前後で、100株購入するのに100万円くらいの資金が必要でした。
分割「後」の株価は 2,400円前後になり、24万円くらいで購入できる銘柄になりました。
質問②：デンソーとトヨタの関係は？
デンソーはもともと、トヨタの一部門で電装品を手掛けていました。
1949年12月に日本電装が設立され、トヨタから独立。1951年12月に株式を上場しました。
現在も、トヨタグループの一員。豊田自動織機（6201）やアイシン（7259）とともに「グループ御三家」と呼ばれています。
なお、デンソーの筆頭株主は、トヨタ自動車（7203）で19％を保有しています。
質問③：デンソーは何の会社？強みを教えて！
デンソーは、電装品全般・熱機器などを手掛ける自動車部品メーカーです。
デンソーの強みは、下記のとおり。
- 売上高が約7兆円で、業界No.1
- 売上高の60％を海外で稼ぐグローバル企業
- トヨタグループを支える中核企業
- 技術力に定評。電装品・エンジンなど、幅広く製品を手掛ける
質問④：デンソーの時価総額はどれくらい？
デンソーの2024年11月1日の終値は、2,156円。時価総額は、約6.8兆円です。
※なお、発行済み株式数は、約31.5億株。
時価総額ランキングでは、国内30位くらいに位置しています。
ちなみに、国内1位はトヨタ自動車（7203）で、時価総額は約41兆円です。
まとめ：今回のポイント
今回は、デンソー（6902）について解説しました。
ポイントをおさらいすると、下記のとおり。
- 株価が安い理由①：トヨタグループで広がる品質不正問題
- 株価が安い理由②：今期（2025年3月期）業績予想の下方修正
- 今後の業績次第だが、「株価は 2,700円台を目指す展開になる…」と考える
- 2025年3月期の予想配当金は、64円
64円配当が実施されれば、4期連続で増配の見込み
デンソー株に限りませんが、株式投資で成功するためには、的確な情報収集が欠かせません。
スマホで手軽に確認できる、moomoo（ムームー）などの株アプリを利用して、「株価」や「業績」を定期的にチェックすることをオススメします。
※IDを取得すれば、無料ですぐに利用できます。
＞＞【moomoo】アプリの使い方とメリット、使ってみた感想を解説！
※投資判断は、自己責任でお願いします。
今回は以上です。