イオンの株に興味があります。株価はなぜ上がったのでしょうか？
今からイオン株を買うのは危険ですか？
こういった質問に答えます。
こんにちは、ブロガー＆投資家のフリーです。
今回は、「イオンの株価はなぜ上がる？」「イオン株を今買うのは危険？」「イオンの今後の株価・配当金はどうなる？」を中心に解説します。
ポイントは下記のとおり。
- 株価が上がる理由①：グループ全体の業績が好調だから
- 株価が上がる理由②：課題だった「総合スーパー」の復調
- 株価が上がる理由③：株主優待が個人投資家から人気
- イオン株を今買うのは危険？：イオン株は 2,000円台でも買える可能性のある銘柄。現在の株価水準（3,800円台）は、高値圏…。今は「見送り」を推奨。
- イオンの株価の見通し：今期の業績も好調な見通し。直近の高値（4,097円）の更新も視野に入る。
※ただし、現在の株価（3,800円台）は高値圏なので、投資は控えたい。 - イオンの2025年2月期の予想配当金は 40円で、6期ぶりの増配予定。
※記事は2～3分で読み終わります。
イオンはどんな会社？
イオン（8267）は、国内2位の流通グループ。同業界1位のセブン＆アイHD（3382）とは長年のライバル関係です。
総合スーパーと食品スーパーが事業の中心ですが、ドラックストアや金融事業、ディベロッパー事業など幅広くビジネスを展開しています。
傘下には、イオンファンタジー（4343）、イオンフィナンシャルサービス（8570）、イオンモール（8905）などの上場企業の他、300社以上のグループ企業を抱えています。
ツルハHD（3391）との経営統合を予定しているドラックストア最大手のウエルシアHD（3141）も、イオンの子会社です。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 社名 | イオン |
| 証券コード | 8267 |
| 本社 | 千葉市美浜区中瀬 |
| 設立 | 1926年9月 |
| 決算 | 2月 |
| 市場 | 東証プライム |
| 主な事業内容 | 総合スーパー、食品スーパー |
| 従業員数（連結） | 約163,000名（2024年2月期） |
| 売上高 | 9兆5,535億円（2024年2月期） |
| 配当利回り | 1.01％（2024年2月期） |
| 株価 | 3,899円（2024年9月30日終値） |
| 購入できる証券会社 | 松井証券、moomoo証券 など |
イオン株は、ネット証券で購入するのが便利で、手数料もお得です。
moomoo証券の場合、日本株の手数料が「無料」です。この機会に、口座開設をオススメします。
※IDを取得すれば、無料ですぐに利用できます。
イオンの業績推移
イオンの過去6期分の業績は、下記のとおりです。
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2019年2月 | 8兆5,182億円 | 2,122億円 | 236億円 |
| 2020年2月 | 8兆6,042億円 | 2,155億円 | 268億円 |
| 2021年2月 | 8兆6,039億円 | 1,505億円 | －710億円 |
| 2022年2月 | 8兆7,159億円 | 1,743億円 | 65億円 |
| 2023年2月 | 9兆1,168億円 | 2,097億円 | 213億円 |
| 2024年2月 | 9兆5,535億円 | 2,508億円 | 446億円 |
売上高は、コロナ禍の決算（2021年2月期）でわずかに減収となりましたが、それ以降は増収を続けています。
営業利益と純利益も同様で、2021年2月期以外は、増益を継続中…。
売上高の35％を総合スーパー、29％を食品スーパーで稼いでいます。スーパーは成熟分野で、他社との競争も厳しいですが、PB商品の拡充や構造改革の効果もあって、イオンの業績を支えています。
今後は、海外事業（アジア）、ヘルス＆ウエルネス事業、デジタル事業（ネットスーパー、Eコマース）に注力していく方針です。
参考：イオン 中期経営計画
イオンの株価推移（株価チャート5年分）
イオンの株価推移（過去5年分）は、下記のとおり。
※株価チャートは拡大できます。
イオンの株価は、新型コロナ発生当初は低迷しましたが、その後はおおむね順調に推移します。
具体的に株価を見てみると、2020年3月に安値 1,808.5円を記録。そこから株価は上昇に転じ、2021年2月には高値 3,675円を付けました。
※コロナ禍で苦戦した外食産業とは異なり、イオンの主要事業（食品スーパーなど）が内食需要を取り込み、業績が好調だったことが大きな要因です。
ですが、その後、株価は好調な業績とは裏腹に下落基調に…。2022年6月には 2,145円を記録してしまいます。2021年2月の高値から40％超の値下がりです。
※この時に付けた株価 2,145円が、イオン株の底値だった模様…。
一度、底値を付けたイオンの株価は再び上昇。2024年9月には4,097円（過去10年来の高値）を記録します。
現在も株価は、高値水準を維持。3,900円前後で推移しています。
イオン100株はいくらで買える？
イオンを100株購入する場合、計算式は下記になります。
株価 × 100株 ＋ 手数料 ＝ 購入資金
2024年9月30日のイオンの株価は 3,899円なので、これで計算してみます。
ちなみに、私も利用しているmoomoo証券の場合、日本株の手数料は「無料」となっています。
3,899円 × 100株 ＋ 0円＝ 389,900円
39万円くらいで購入可能です。
イオン株の株価はなぜ上がる？今買うのは危険？
✓ イオン株の株価はなぜ上がる？
イオン株の株価が上昇する理由は、下記の3点が考えられます。
- 理由①：グループ全体の業績が好調だから
- 理由②：課題だった「総合スーパー」の復調
- 理由③：株主優待が個人投資家から人気
以下で解説します。
理由①：グループ全体の業績が好調だから
理由の1つ目が、グループ全体の業績が好調だからです。
イオンの業績を再掲します。
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2021年2月 | 8兆6,039億円 | 1,505億円 | －710億円 |
| 2022年2月 | 8兆7,159億円 | 1,743億円 | 65億円 |
| 2023年2月 | 9兆1,168億円 | 2,097億円 | 213億円 |
| 2024年2月 | 9兆5,535億円 | 2,508億円 | 446億円 |
| 2025年2月（予想） | 10兆円 | 2,700億円 | 460億円 |
上記のとおり、コロナ禍から回復した2022年2月以降は、増収増益を継続しており、株価上昇の要因となっています。
2024年2月期の業績も順調で、売上高は9兆5,535億円となっており、総合スーパー・食品スーパーを筆頭に、すべての事業で増収を確保しました。
さらに、2025年2月期の業績も、好調な見通し…。
とくに売上高は10兆円を予定しており、もし達成できれば、国内の小売業としてはセブン＆アイHDに次ぐ快挙となります。
理由②：課題だった「総合スーパー」の復調
理由の2つ目が、課題だった「総合スーパー」の復調です。
総合スーパー事業を運営しているイオンリテールは、ここ数年に渡り「リバイバルプラン」と名付けた構造改革に着手してきました。
構造改革の中身は、衣料品の在庫圧縮、デジタル化による人員の生産性向上、物流の効率化などです。
過去3期分（2021年～2023年2月期）と、直近 2024年2月期の業績を比較すると、その効果がわかります。
※総合スーパーの業績
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 |
|---|---|---|
| 2021年2月 | 3兆695億円 | －156億円 |
| 2022年2月 | 3兆3,004億円 | －23億円 |
| 2023年2月 | 3兆2,690億円 | 140億円 |
| 2024年2月 | 3兆3,893億円 | 283億円 |
上記のとおり、売上高はあまり変化がありませんが、営業利益が大きく好転しています。
2期連続で赤字だった営業利益は、2023年2月期に黒字転換。2024年2月期も黒字を維持し、利益は倍増しています。
参考：イオンリテールが3期ぶり黒字化 構造改革の中身とは（日本経済新聞）
理由③：株主優待が個人投資家から人気
理由の3つ目が、株主優待が個人投資家から人気だからです。
イオンの株主になると、配当金の他に株主優待が受けられる特典があります。
具体的には、イオン株を100株以上保有している株主に「優待カード（オーナーズカード）」が発行されます。
※画像は拡大できます。
上記のとおり、100株保有すれば、買物の際に3％のキャッシュバックを受け取れます。
また、毎月20日と30日の「お客さま感謝デー」の際には、「お客さま感謝デー」の5％割引と、上記の3％のキャッシュバック（100株保有の場合）の両方を受けられるメリットもあります。
さらに、イオンシネマで映画を見る際に、「優待カード（オーナーズカード）」を提示すれば優待料金で映画鑑賞が可能になります。
このようにイオンの株主優待はかなり魅力的で、87万人を超える個人投資家が保有しています（2024年2月末現在）。
✓ イオン株を今買うのは危険？
株主優待が魅力的なイオンですが、現在の株価水準でイオン株を買っても大丈夫なのでしょうか？
まずは、先程の株価チャートをご覧ください。
※株価チャートは拡大できます。
上記のとおり、現在の株価は 3,800円台。ここ5年間で最も高い株価水準になっています。
一方でイオン株は、上記チャートが示しているとおり、2,000円台で買える可能性が高い銘柄であることもわかります。
以上を踏まえて、
私の現時点での結論は、下記になります。
今、イオン株を買うのは危険。現状は「見送り」を推奨。
※株価が2,000円台になったら、購入を検討したい。
続いて、今後の株価の見通しについて、考察してみます。
イオン：今後の株価の見通し
株価は、下記の計算式で決まります。
EPS（1株利益）× PER（株価収益率）＝ 株価
2025年2月期のイオンの予想EPSは、53.74円（イオン 決算短信より）。
※前期（2024年2月期）のEPSは、52.25円でした…。
イオンの過去10期分のPERは、最低が25.48倍、最高が83.46倍（イオン 有価証券報告書より）。
※コロナ禍や業績不振時の異常なPER（100～300倍台）は、除外しています。
この2つの数字から、イオンの株価を計算すると下記になります。
53.74円 × 25.48倍～83.46倍 ＝ 1,369円～4,485円
あくまでも、計算上ですが、「1,369円～4,485円」という株価が算出されました。
なお、イオンの過去10年間の最高値は、2024年9月の4,097円。上場来高値は、2004年4月の5,220円です。
ちなみに、現在のイオンの株価は 3,899円（2024年9月30日終値）。
現在のイオンの株価は高値圏にあるものの、2024年9月の高値（4,097円）更新の可能性はあると考えます。
結 論
- イオンの2025年2月期の業績見通しは、引き続き好調。
- 株価は 1,369円～4,485円（予想EPSとPERから算出）の間で推移するものと考える。
- 好業績が継続すれば、2024年9月の高値（4,097円）を更新する可能性アリ。
ただし、上場来高値（5,220円）の更新は、現時点では難しいと考える。 - 「株主優待」目的でイオン株を購入する場合は、株価が2,000円台
に下落した時が狙い目。
2025年2月期のEPSが、会社予想（53.74円）を上回るペースで伸びていけば、株価は 4,500円台を伺う可能性も考えられます。
イオン：今後の配当の見通し
イオンの配当実績（過去6期分）と、2025年2月期の予想配当金は下記のとおり。
※配当利回り＝ 各期の配当金 ÷ 株価（期末）× 100 で算出
| 決算期 | 配当金 | 株価（期末） | 配当利回り |
|---|---|---|---|
| 2019年2月 | 34円 | 2,346円 | 1.45％ |
| 2020年2月 | 36円 | 2,014.5円 | 1.79％ |
| 2021年2月 | 36円 | 3,203円 | 1.12％ |
| 2022年2月 | 36円 | 2,597.5円 | 1.39％ |
| 2023年2月 | 36円 | 2,540円 | 1.42％ |
| 2024年2月 | 36円 | 3,575円 | 1.01％ |
| 2025年2月（予想） | 40円 | － | － |
イオンの過去6期分の配当利回りは、1.01～1.79％。平均すると、1.36％です。
東証プライム全銘柄の配当利回りは、2.34％（2024年9月30日、日本経済新聞より）なので、平均よりもかなり低いことがわかります。
✓ イオン、2025年2月期の予想配当金
イオンが発表している、2025年2月期の予想配当金は40円。
2020年2月期から5期連続で36円（中間配当：18円、期末配当18円）の配当でしたが、久しぶりに増配となる見込みです。
ただし、2025年2月期の40円配当は、上場50周年の記念配当4円（中間配当：2円、期末配当：2円）が上乗せされたものなので、今後も増配が続くかは不明です。
イオンの株価は、3,899円（2024年9月30日終値） なので、予想配当利回りは 1.03％（40円 ÷ 3,899円 × 100）になります。
いずれにしても、イオンは配当利回りが低いので、「株主優待」狙いで、株価が安い時（2,000円台）に購入するのが賢明です。
まとめ：今回のポイント
今回は、イオン（8267）について解説しました。
ポイントをおさらいすると、下記のとおり。
- 株価が上がる理由①：グループ全体の業績が好調だから
- 株価が上がる理由②：課題だった「総合スーパー」の復調
- 株価が上がる理由③：株主優待が個人投資家から人気
- イオン株を今買うのは危険？：イオン株は 2,000円台でも買える可能性のある銘柄。現在の株価水準（3,800円台）は、高値圏…。今は「見送り」を推奨。
- イオンの株価の見通し：今期の業績も好調な見通し。直近の高値（4,097円）の更新も視野に入る。
※ただし、現在の株価（3,800円台）は高値圏なので、投資は控えたい。 - イオンの2025年2月期の予想配当金は 40円で、6期ぶりの増配予定。
株主優待が魅力的なイオン株ですが、本文でも解説したとおり、株価が高値圏にあるのがネックです。
スマホで手軽に確認できる moomoo（ムームー）などの株アプリを利用して、イオンの株価を定期的にチェックすることをオススメします！
※IDを取得すれば、無料ですぐに利用できます。
＞＞【moomoo】アプリの使い方とメリット、使ってみた感想を解説！
※投資判断は、自己責任でお願いします。
今回は以上です。